Saturday, August 1, 2020

Cum cred romanii ca vor castiga mai multi bani ?

In perioada aceasta, multi dintre noi suntem captivi avalansei de stiri de la TV si din online.

Observam frecvent ca apar fel si fel de politicieni sau analisti politici care spun ca Romania nu sta chiar asa rau, ca economia isi va reveni rapid in V, ca sunt bani pentru plata pensiilor(desi majorarea promisa intarzie sa apara), a somajului tehnic, a alocatiilor copiilor(desi sunt intr-o continua amanare), pentru ajutorul IMM-urilor, pentru relansarea pietei imobiliare prin noua versiune a programului PRIMA CASA (numit NOUA CASA) etc.

Ei bine, cred ca pentru a ne spori veniturile, cred ca ar trebui sa incercam (as zice fortam) sa intelegem mai multa economie,sa facem diferenta intre populismul electoral de la TV, sa 
invatam sa ne educam,

Primul lucru care ar trebui facut, ar fi poate sa ne uitam la economia SUA, care a scazut in trimestrul 2 cu 32.9% (anualizat) si ca e cea mai mare înregistrată vreodata și ca, oficial, SUA sunt în recesiune.

Multi ati zice ca de ce este important? Pentru că această mare putere economica dicteaza și influenteaza totul.

Inclusiv locul tau de muncă sau afacerea ta, în mod indirect.

Evident ca mecanismele sunt extrem de complexe, iar contextul este de mai multe feluri.

Ce s-a petrecut pe WallStreet pe 15 septembrie 2008 merita consemnat in cartile de istorie.

Acea zi, a fost pentru WallStreet si pentru toata SUA, cea mai rea zi dupa atacurile de la 11 septembrie 2001, cu consecinte uriase asupra unor gigantic financiari despre care toata lumea credea ca sunt intangibili.

Insa, daca e sa ne gandim la nivel simplist, această prima recesiune din ultimii 11 ani a șters de pe piata ultimii 5 ani de crestere în doar câteva luni.

Și, cand motorul mondial(economia SUA) nu mai merge cum trebuie, toate componentele mondiale nu vor mai functiona cum trebuie.

Sa ne gandim si la pretul petrolului care e la pamant, petrolul fiind sangele vital al tuturor economiilor.

Și la noi, ca și la ei, am tot auzit pe la oameni că situația actuală va trece repede. 1,2 maxim 3 luni și gata, incluzand aici starea de urgență sau lockdown.

Ba chiar sunt oameni care folosesc expresia post-covid. WTF? Se pare ca, de fapt, abia acum suntem la inceput, suntem early-covid, dacă vreti să spunem asa.

Insă, pe masura ce acele luni se desfășurau, din ce în ce mai mulți oameni și-au dat seama că situația e nasoală și un orizont de 1-2 ani este mult mai palpabil ca să vedem ceva progres economic mai consistent.

Recuperarea va veni încet pentru americani, vreo 2 ani optimist vorbind. Pentru noi, gândește-te că după criza anterioară ne-a luat mulți ani să ne revenim si ca abia prin 2013-2014 am putut vedea ceva semne de dezghetare.

Am putea sa ne gandim si la modul cum spunea Tariceanu inainte de criza 2008-2009 ca economia duduie si ca nu vom fi afectati si cum la 2 luni eram puternic afectati. Am crescut și am pompat la greu în consum, marile proiecte necesare de infrastructura și dezvoltare reala a tării nu s-au făcut multe dintre ele nici pana in 2020.

Si, ca de fiecare data, se încearcă o reglare din pix, la nivel de politici monetare și fiscale. Se printează bani cu nemiluita și in SUA, si in UE, și în China si oriunde va puteti gandi.

Reglarea asta din pix, poate a mers în criza anterioara, însa acum este altceva.

Este diferit, mai complicat, cu mult mai multe bule în joc care se pot sparge oricand, nu se știe care va fi prima.

Revenind la România, ce se intampla azi este opusul a ce am vorbit pană acum.

Cresc pensiile, alocațiile, salariile și bonusurile din aparatul de stat. Creste pretul la imobiliare.

Problemele mari vor aparea cand din ce in ce mai multe firme vor intra în faliment, cand corporatiile vor da afară masiv (unele deja au inceput să faca asta), cand multi oameni vor avea de suferit și nu-si vor mai putea plati ratele sau cheltuielile lunare obligatorii.

Oamenii nu constientizeaza. Inca sunt suparati ca nu isi pot face concediile, marea majoritate au un singur venit(salariu) si peste 90% nu au citit macar o carte in ultimul an , de educatie financiara nici nu incape vorba.

La noi nu pare că oamenii cred in criza economica, care este abia la început. Ceea ce este firesc, daca stai să vezi că prea multi oameni nu cred nici macar in existenta virusului .

In aceasta perioada, consider ca intelegerea trendurilor economice, necesitatea fiecaruia dintre noi de a avea un plan B este poate ceva de bun simt, daca nu strategic.

Multe lucruri se vor schimba.

In final, amintiti-va ca totul este ciclic, fiti rabdatori, puternici si continuati sa ganditi pozitiv.

Monday, July 13, 2020

Dedesubturile programului “Noua Casă”

Guvernul a adoptat o noua formulă a programului "Prima Casa" care se va numi "Noua Casa" si ar deveni functional in mai putin de 2 saptamani.

De departe, principala modificare e aceea ca valoarea garantiei ajunge la 80% iar creditul maxim creste de la 70.000 de euro la 140.000 de euro.

Analistii considera ca aceasta masura de modificare a plafonului la 140.000 de euro este foarte nociva pentru consumatorul final, deoarece aceasta duce la o distorsionare a pietei prin sustinerea artificiala a cererii si, implicit a pretului.
Se stie ca o masura similara a fost luata si in Croatia si a condus  la o crestere a pretului cu 20% in maxim 1 an.

Programul nu conditioneaza dimensiunea familiei sau a numarului de copii si incurajeaza si o specula cu bani publici, deoarece oricine poate beneficia chiar daca are mai multe case.

Programul in mod normal ar trebui sa fie orientat mai mult catre cei vulnerabili, care au venituri mici si care doresc sa isi intemeieze o familie si poate nu catre cei cu salarii mari care vor sa traiasca in lux luand imprumuturi garantate de de stat din bani publici.

Sa nu uitam de plafonul garantiilor care poate ajunge pana la 4% din PIB  si care poate sa duca la un deficit bugetar/risc sistemic.

Dar cine castiga si cine pierde din aceast program ?

Datorita cresterii pretului, principalii beneficiari(castigatori)sunt dezvoltatorii, urmati de intermediarii si notarii care castiga din comisioane si implicit statul  print TVA-ul aplicat la preturile mai mari.

Dar cine pierde? Automat consumatorul va fi cel care va pierde, acesta fiind stimulat sa se indatoreze  mult mai scump si cu riscuri de rambursare foarte mari, mai ales cele din urmatoarea perioada.

Friday, February 7, 2020

Două informații din lumea fintech

Două informații din lumea fintech: - Revolut a ajuns la 1 milion de utilizatori în România, fiind a doua cea mai mare piață pentru Revolut, după Marea Britanie. Deși am crede că Revolut este folosit mai degrabă în străinătate, 62% dintre tranzacții se întâmplă în țară; - Monese s-a lansat oficial în România, astăzi. Poți să-ți faci cont, iar din 11 februarie beneficiezi de IBAN românesc și suport în limba română.

Sunday, February 2, 2020

Coronavirus : lebada neagra a urmatoarei crize economice

Coronavirus nu e o gluma si nici vreo teorie a conspiratiei. 

E pesemne lebada neagra a urmatoarei crize economice. 

Bursele americane erau vinerea trecuta pe la maxime istorice, rezultatele companiilor au fost in q4 fabuloase. 

Saptamina trecuta multi au incercat sa tina piata sus si nu au reusit, dar nici scaderile nu au fost spectaculoase. 

La noapte ar trebui sa deschida bursa chineza dupa o pauza de o saptamina datorata anului nou chinezesc. S-ar putea sa nu mai deschida deloc. 

Partidul comunist nu va dori o scadere de 10% sau mai mult si va inchide bursa desi asta inseamna ingradirea dreptului la proprietate, au mai facut-o acum 4 ani. 

Dow Jones-ul va deschide cu gap si putem vedea maine o scadere de peste 1000 de puncte, are de unde sa scada si 3000 saptamina asta. 

Trump o sa fie fericit, in primele luni ale anului o sa aiba balanta cu China pozitiva prima oara in istorie dar nu va fi bine deloc. 

Lipsa marfurilor chinezesti va duce la cresterea preturilor si deci la inflatie. Deficitul public american va incheia anul 2020 la peste 25 de trilioane de dolari. 

Trump inainte de alegeri va forta scaderea dobinzilor dar inflatia nu va permite asta.

Cine va fi cel mai expus: Tesla, la 640 de dolari actiunea a anuntat ca inchide fabrica din China, tesla a incasat deja banii pe masini vindute dar nelivrate, va avea o mare problema cu livrarile si desi Musk e genial bancile vor dori sa-l termine. 

Apple a inchis ieri toate magazinele in China, va cadea repede dar va rezista. 

Vor suferi mult siteu-rile de vanzari de bilete de avion si de rezervari de hoteluri si vacante. Expedia e cea mai expusa, la fel Tripadviser. Marile companii aeriene isi vor suspenda in curind toate zborurile in Asia, vor pica la greu. 

Cine va cistiga? In primul rind Amazon, mai ales daca lanseaza livrarile cu drone, va livra mincare la domiciliu, apoi Uber si alte siteuri care iti aduc cumparaturile acasa.

Lumea va fi panicata si se va deplasa la minimul necesar desi oricum toti suntem expusi sa luam virusul.

Wednesday, November 20, 2019

Euro tot mai aproape de 4,8-4,9 lei


Dupa evolutia din ultimele zile a cursului euro, e cert ca se va apropia de la începutul anului viitor de 4,8-4,9 lei pentru un euro.

Chiar daca pe perioada verii, Euro a fost si el în vacanță, cursul fiind destul de stabil la valori de 4,72 -4,73 lei, în ultimele zile cresterea a fost semnificativa ajungand putin peste 4.77 lei pentru un euro.

Aceasta crestere e poate si justificata deoarece pe sfarsit de an si cu apropierea sarbatorilor, cererea interna creste foarte mult, implicit presiunea mai mare pe leu.

Inflatia ne afecteaza pe toti, zi de zi, fie cand mergem la supermarket, fie cand alimentam cu combustibil masinile personale samd.

Inflatia(actual in jurul valorii de 4%) este de asteptat sa creasca si ea spre sfarsitul anului, tot datorita acestei cereri in crestere de produse din import si implicit datorita stimulentelor introduse in ultimii doi ani de catre guvern.

Asa ca, BNR nu va putea sa mai scada rata de dobanda, deoarece exista pericolul ca inflatia sa creasca si mai mult.

Monday, November 18, 2019

2019 - un an foarte bun an pentru listarea la bursa



2019 s-a dovedit un an foarte bun pentru listarea la bursa a firmelor care au dorit sa isi creasca gradul de capitalizare.

In conditiile in care inflatia s-a mentinut in apropierea pragului de 4%, cumulat cu stimulentele date de catre guvern in ultimii 2 ani si consumul in crestere, creditarea si investitiile sunt incurajate.


Daca am socoti bursa un barometru al economiei, am putea spune cu usurinta ca economia a avut o crestere semnificativa.


Intrarea pe bursa a unor comapnii noi in ultimii ani, ne da incredere ca in 2020 ofertele publice vor continua.

Thursday, October 18, 2018

Ce efecte produce limitarea gradului de indatorare ?

Dupa cum stiti, ieri, BNR a decis limitarea gradului de indatorare la 40% pentru creditele in lei respectiv la 20% pentru creditele in euro, iar cine nu se poate incadra in limitele de mai sus, nu va putea obtine un credit.

Masura va intra in vigoare de la 31 decembrie 2018.



Am putea spune ca e o masura de protectie atat pentru populatie cat si pentru banci, dar efectul imediat, va fi o limitare drastica a creditarii.

Insa, pentru a-si mentine profitul la nivelul de anul acesta , bancile se vor simti obligate sa majoreze costurile creditelor aflate in derulare. Si da, pot face asta.

Primul pas, va fi cresterea dobanzilor, care pot ajunge, intr-un timp nu foarte indelungat, la nivelul celor de la sfarsitul lui 2008, inceputul lui 2009.

Astfel multi romani nu isi vor mai putea permite sa isi ia credite(in special pentru imobiliare), consumul va scadea iar efectul imediat va fi accelerarea incetinirii economiei.

Sa speram ca nu se va ajunge la o noua taiere de pensii si salalrii similara cu cea din 2010.

Cei care vor sa isi ia un credit in actualele conditii, trebuie sa depuna dosarul pana la 31 decembrie.

Atentie la riscul de dobanda care se poate modifica oricand si dupa 31 decembrie.

Ideal ar fi fost ca aceasta masura sa fi fost pusa in aplicare in momentul de minim al ROBOR, cand se apropia vertiginous de 0.6%.